Netflix avait déjà exploré cette piste avec Warner Bros.Un accord final a été conclu.Netflix sera valorisée à environ 827 milliards de dollars en valeur d'entreprise totale (environ 720 milliards de dollars en valeur des actions).Acquisition des actifs principaux de Warner Bros.Elle comprend ses studios de cinéma et de télévision, HBO Max et les activités de HBO.
Selon l'accord, la transaction est structurée de manière à être assez complexe et stratégique.
Warner Bros. Discovery doit d'abord mener à bien son plan de scission annoncé précédemment, en scindant sa division « Global Networks » (qui comprend CNN, Discovery Channel, TNT Sports, etc.) en une nouvelle société cotée en bourse appelée « Discovery Global ».
Netflix ne finalisera officiellement l'acquisition des actifs restants de Warner Bros. qu'après la scission, prévue pour le troisième trimestre 2026.
Une acquisition en numéraire et en actions, à 27.75 $ par action.
Concernant les modalités de la transaction, Netflix acquerra les actions de Warner Bros. Discovery au prix de 27.75 $ par action. Le paiement sera effectué en numéraire et en actions : 23.25 $ en numéraire par action et des actions ordinaires Netflix d'une valeur de 4.501 $ chacune. Ainsi, les actionnaires de Warner Bros. Discovery détiendront des actions de Discovery Global après la scission, tout en recevant de Netflix à la fois du numéraire et des actions.
Une vaste collection de propriétés intellectuelles cinématographiques et télévisuelles : Harry Potter, Game of Thrones et l'univers DC sont inclus.
Ce qui enthousiasme le plus les consommateurs dans cet accord, c'est l'intégration massive de son catalogue de contenus. Netflix possède déjà des productions originales comme Stranger Things et Squid Game, et va désormais intégrer d'un seul coup le patrimoine centenaire de Warner Bros. en matière de propriétés intellectuelles classiques.
À l'avenir, des contenus tels que Harry Potter, Game of Thrones, Le Seigneur des Anneaux, Batman et l'univers DC, ainsi que des séries télévisées américaines comme Friends et The Big Bang Theory, feront partie de l'écosystème de contenus de Netflix (et ces contenus étaient auparavant disponibles sur Netflix, mais ont ensuite été mis à disposition sur HBO).
Les activités de WarnerMedia resteront inchangées, et la distribution en salles restera la même.
Il convient de noter que Netflix s'est engagé à maintenir le modèle opérationnel actuel de Warner Bros. et à capitaliser sur ses atouts en matière de contenu. La distribution des films en salles restera inchangée et ne sera pas assurée par Netflix. Ceci souligne également la plus grande flexibilité stratégique de Netflix suite à l'acquisition de studios traditionnels, abandonnant ainsi sa politique antérieure de diffusion exclusive en streaming.
Greg Peters, co-PDG de Netflix, a souligné que cette acquisition renforcera l'ensemble du secteur du divertissement et devrait générer des économies d'au moins 20 à 30 milliards de dollars par an dès la troisième année suivant la finalisation de la transaction.
Le paysage industriel est en pleine mutation, la réglementation devenant le principal facteur de variable.
David Zaslav, PDG de Warner Bros. Discovery, a déclaré que la nouvelle entité Discovery Worldwide se concentrerait sur la diffusion d'actualités et de sports en continu, tandis que ses actifs dans le domaine du cinéma et des salles de spectacles seraient intégrés à Netflix.
La transaction devrait être finalisée dans les 12 à 18 prochains mois. Outre l'attente d'une restructuration interne chez Warner Bros., elle sera inévitablement soumise à un examen rigoureux de la part des autorités de la concurrence internationales. Si l'opération se déroule sans accroc, Netflix disposera du catalogue de contenus le plus important d'Hollywood, exerçant une pression sans précédent sur ses concurrents tels que Disney+ et Amazon Prime Video.
